Финансовая аналитика » Управление валютно-финансовыми рисками » Управление валютными рисками

Управление валютными рисками

Страница 1

Для управления валютными рисками в международных банках используются различные методы, позволяющие максимально снизить воздействие таких рисков на международные операции и контракты. Самым первым шагом в управлении такими рисками является установление ограничений на валютные сделки. К примеру, в настоящее время стали довольно распространенными следующие виды ограничений:

1. Ограничения на зарубежные страны (установление максимально возможных сумм для сделок в течении дня с компаниями из каждой конкретной зарубежной страны)

2. Ограничения на сделки с предприятиями и клиентами (установление максимально возможной суммы для сделок на каждое предприятие или клиента)

3. Ограничение инструментария (устанавливаются ограничения по используемым предметам и валютам с выявлением списка готовых к торговле валют и таких инструментов, которые предназначены для торговли)

4. Ограничения на каждый день компании и по каждому ее клиенту (установление размера позиции, которая являлась бы максимально открытой по иностранным валютам)

5. Ограничение убытков (установление уровня убытков, после которого все позиции, являющиеся открытыми, должны будут закрыться с убытками).

Кроме ограничений в международной практике используются следующие способы уменьшения валютных рисков:

1. Взаимный расчет купле-продажи валют по активам и пассивам (то есть мэтчинг - с помощью вычитания поступлений валюты из ее потоков предприятие имеет возможность влиять на размер потоков и на собственные риски)

2. Метода «неттинг», заключающийся в снижении количества валютных операций с помощью их увеличения. Для таких целей предприятия создают филиалы, которые координируют заявки клиентов на купле-продажу иностранной валюты

3. Поиск новой информации из данных специальных компаний, в режиме реального времени. Данная информация отображает движение курсов валют и новые сведения на международных рынках.

Оценка различных видов валютного риска обеспечивает выявление основных методов страхования этих рисков. Это касается в первую очередь, разработки оперативной стратегии страхования, которая направлена на антирисковое управление финансовым балансом и манипулирование сроком и методом платежей. Кроме того, предприятие должно использовать для страхования валютного риска некоторые методы контрактной стратегии, а именно, форвардные валютные сделки и опционы.

Самый часто встречающийся метод страхования валютного риска – это купли-продажа иностранной валюты с поставкой в предстоящих периодах. Форвардная покупка формируется на сделке купли-продажи в иностранной валюте по курсу, который был оговорен в момент заключения контракта, в определенный период времени в будущем или во время определенного предстоящего периода. Таким же образом совершаются и форвардные продажи. Такой способ совсем исключает неопределенность сумм предстоящих платежей национальной валюте данной страны.

Одним из видов такого контракта на рынке, который включает форвардную сделку, является своп. Он подразумевает покупку валюты с условием спот и одновременную форвардную продажу той же. В случае, если форвардный контракт не будет являться долей свопа, то он будет считаться контрактом аутрайт – простой форвардный контракт. Простой форвардный контракт может быть заключен в целях страхования или спекуляции. Возможность прогнозировать валютный курс во время заключения контракта уменьшает риск потерь от отрицательного изменения курса валют и представляет собой средство страхования валютного риска. Спекулянты могут заключать срочные сделки с надеждой, что валютный курс на дату исполнения этой сделки будет достаточно отличаться от курса при фактическом заключении такого контракта. В случае, когда спекулянт думает, что валютный курс на определенный день будет меньше, чем форвардный, то он будет продавать форвардные сделки с надеждой на наступление этого дня, и сможет приобрести валюту по меньшей цене, чем цена продаж. Так он сможет получить доход в результате исполнения обязательств по форвардной сделке. Таким же образом, спекулянт, который ждет, что валютный курс будет больше форвардного, станет покупать форвардные сделки с надеждой, что сумеет потом продать валюту, которую он приобрел, по более высокой цене на международном рынке.

Страницы: 1 2

Это интересно:

Денежно-кредитная политика как важнейшее направление в стабилизации денежного обращения
Современная денежно-кредитная политика России имеет небольшой период становления и соответственно опыт достижения поставленных целей. Сложности ее реализации связаны с неразвитостью денежно-кредитных и финансовых отношений рыночного типа, а также тяжелым состоянием экономики. При этом меры кредитно ...

Анализ изменений в законодательстве на основные показатели процедуры досудебного урегулирования
На основании ст. 137 НК РФ каждое лицо может реализовать свое право на обжалование актов налоговых органов ненормативного характера, действий или бездействия их должностных лиц, если по мнению этого лица такие акты, действия (или бездействие) нарушают его права. Но с 1 января 2009 г. Налоговый коде ...

Сущность, цели и задачи управления прибылью
Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость непрерывного и эффективного управления ею. Управление прибылью представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений по всем основным ас ...

Главные категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.financelimit.ru