Операционный риск

Когда у предприятия существует непокрытое требование в иностранной валюте, принято говорить, что данное предприятие имеет «длинную позицию». Таким образом, счет за экспортную поставку в иностранной валюте будет значить для предприятия потерю прибыли в национальной валюте, если стоимость иностранной валюты снизится, и получение прибыли, если увеличится. Если предприятие имеет задолженность в иностранной валюте, принято говорить, что у него «короткая позиция». Импорт в иностранной валюте обычно приводит к повышению расходов предприятия в национальной валюте страны, если валютный курс увеличивается, и к снижению расходов, если он падает.

Увеличение требований к контрагентам над своими обязательствами предприятия перед ними составит суммарную длинную позицию, а увеличение обязательств над требованиями – короткую.

Самым первым шагом в управлении валютной позицией принято считать ее оценку на перспективу. Первоначальным действием для оценки финансовых последствий изменения курса валют на денежные массы предприятия в национальной валюте является получение информации о счетах предприятия. Ожидаемые поступления денежных средств и краткосрочные финансовые требования предприятия, объединенные по валютам, составят длинную позицию предприятия. Предстоящие платежи и краткосрочная задолженность, объединенные по валютам, составят короткую позицию предприятия. Бухгалтерская информация постоянно дополняется оценкой движения денежных средств фирмы, с учетом принятых решений. Таким образом, на валютной позиции предприятия, прежде всего, скажутся заказы иностранных потребителей и поставщиков. Но даже внутренние заказы и предложения могут свободно влиять на валютную позицию предприятия, если для производства требуется иностранные детали.

Предприятие должно учитывать также движение денежных масс по некоммерческим операциям. Ожидаемые дивиденды от иностранных компаний увеличат длинную позицию предприятия. Проценты и выплата долгосрочных валютных займов увеличат короткую позицию предприятия. С такой точки зрения, валютная позиция является наиболее значащим фактором, чем бухгалтерская задача, так как она отражает экономическую позицию фирмы со стороны иностранной валюты.

Итак, чтобы рассчитать все операции валютной позиции, вызывающие платежи в иностранной валюте, нужно указать все данные в одном документе с целью выявления чистой позиции по каждой из валют. Валютная позиция должна выявляться по сроку платежей и по виду валют. Такой подход к нахождению открытой валютной позиции указывает принадлежность к операционному валютному риску и формирует оценку в национальной или иной валюте риска, который является как следствием изменения валютных курсов, так и вызванного несовпадениями сроков денежных выплат.

Методы управления валютными операционными рисками на предприятии включает в себя следующие этапы:

- выявление риска, с которым столкнулось предприятие

- измерение важности выявленных видов риска

- минимизация соответствующего риска

Во многих случаях распределенные и проранжированные по их значению операционные риски должны быть уменьшены с использованием некоторых обобщенных приемов:

1. Распределение риска между участниками сделки

2. Диверсификация валютных вложений

3. Получение дополнительной информации для принятия нужных решений

4. Создание резерва средств для покрытия расходов

5. Страхование риска

Это интересно:

Государственное регулирование в области налогообложения в РК
налог контроль государственный казна Налоговая система - совокупность предусмотренных налогов и обязательных платежей, взимаемых в государстве, а также принципов, форм и методов установления, изменения, отмены, уплаты, взимания, контроля. 1) объект налога - это доходы, стоимость отдельных товаров, ...

Анализ использования инструментов денежно-кредитной политики банком России для стабилизации уровня инфляции
Преодоление инфляции является одной из важнейших стратегических задач, стоящих перед Банком России. Эта цель встала во главу угла всей денежно-кредитной политики Центрального банка, начиная с 1992 г. Более пятнадцати лет деятельность Банка России направлена на снижение уровня инфляции и сглаживание ...

Содержание понятия «налоговое администрирование» и «администрирование налога»
В настоящее время термин «налоговое администрирование» применяется бессистемно, отсутствует единое понимание его содержания. В экономической литературе ведётся научная дискуссия о сущности налогового администрирования, его составных элементах, формах и методах организации, роли в развитии налоговой ...