Операционный риск

Когда у предприятия существует непокрытое требование в иностранной валюте, принято говорить, что данное предприятие имеет «длинную позицию». Таким образом, счет за экспортную поставку в иностранной валюте будет значить для предприятия потерю прибыли в национальной валюте, если стоимость иностранной валюты снизится, и получение прибыли, если увеличится. Если предприятие имеет задолженность в иностранной валюте, принято говорить, что у него «короткая позиция». Импорт в иностранной валюте обычно приводит к повышению расходов предприятия в национальной валюте страны, если валютный курс увеличивается, и к снижению расходов, если он падает.

Увеличение требований к контрагентам над своими обязательствами предприятия перед ними составит суммарную длинную позицию, а увеличение обязательств над требованиями – короткую.

Самым первым шагом в управлении валютной позицией принято считать ее оценку на перспективу. Первоначальным действием для оценки финансовых последствий изменения курса валют на денежные массы предприятия в национальной валюте является получение информации о счетах предприятия. Ожидаемые поступления денежных средств и краткосрочные финансовые требования предприятия, объединенные по валютам, составят длинную позицию предприятия. Предстоящие платежи и краткосрочная задолженность, объединенные по валютам, составят короткую позицию предприятия. Бухгалтерская информация постоянно дополняется оценкой движения денежных средств фирмы, с учетом принятых решений. Таким образом, на валютной позиции предприятия, прежде всего, скажутся заказы иностранных потребителей и поставщиков. Но даже внутренние заказы и предложения могут свободно влиять на валютную позицию предприятия, если для производства требуется иностранные детали.

Предприятие должно учитывать также движение денежных масс по некоммерческим операциям. Ожидаемые дивиденды от иностранных компаний увеличат длинную позицию предприятия. Проценты и выплата долгосрочных валютных займов увеличат короткую позицию предприятия. С такой точки зрения, валютная позиция является наиболее значащим фактором, чем бухгалтерская задача, так как она отражает экономическую позицию фирмы со стороны иностранной валюты.

Итак, чтобы рассчитать все операции валютной позиции, вызывающие платежи в иностранной валюте, нужно указать все данные в одном документе с целью выявления чистой позиции по каждой из валют. Валютная позиция должна выявляться по сроку платежей и по виду валют. Такой подход к нахождению открытой валютной позиции указывает принадлежность к операционному валютному риску и формирует оценку в национальной или иной валюте риска, который является как следствием изменения валютных курсов, так и вызванного несовпадениями сроков денежных выплат.

Методы управления валютными операционными рисками на предприятии включает в себя следующие этапы:

- выявление риска, с которым столкнулось предприятие

- измерение важности выявленных видов риска

- минимизация соответствующего риска

Во многих случаях распределенные и проранжированные по их значению операционные риски должны быть уменьшены с использованием некоторых обобщенных приемов:

1. Распределение риска между участниками сделки

2. Диверсификация валютных вложений

3. Получение дополнительной информации для принятия нужных решений

4. Создание резерва средств для покрытия расходов

5. Страхование риска

Это интересно:

Управление валютными рисками
Для управления валютными рисками в международных банках используются различные методы, позволяющие максимально снизить воздействие таких рисков на международные операции и контракты. Самым первым шагом в управлении такими рисками является установление ограничений на валютные сделки. К примеру, в на ...

Методика организации бюджетирования на предприятии
Прежде всего, надо видеть различия в целях построения каждого из бюджетов. Смешение принципов выбора бюджетных статей для различных видов бюджетов – типовая ошибка при построении бюджетных систем. Бюджет доходов и расходов (БДР) – определяет экономическую эффективность деятельности предприятия. Дан ...

Анализ динамики и структуры внутреннего долга РФ
Рынок внутреннего долга не может считаться уникальным явлением в мировой практике – почти все страны мира, где финансовая сфера присутствует в более или менее оформленном виде и имеются хотя бы приблизительные очертания финансовых рынков, выпускают государственные ценные бумаги. Учреждение российск ...