Анализ рентабельности предприятия

где RОА - рентабельность активов; П - прибыль предприятия (может использоваться прибыль от продаж); Аср - средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Из таблицы видно, что показатель рентабельности активов в 2005 году (3,61%) увеличился на 0,55% по сравнению с 2004 годом (3,06%). А к 2006 году данный показатель резко снизился до 0,19%. Показатель рентабельности активов отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящуюся на каждый рубль активов. Действительно, как следует из финансовой отчетности, величина прибыли к 2006 году резко уменьшилась и фактически была равна 379 т.р. Хотя в 2004 и 2005гг. прибыль ОАО «Орбита» была равна 10180 т.р. и 6700 т.р. соответственно. К 2007 году уровень показателя рентабельности активов ОАО «Орбита» увеличился до 12,3%. Следовательно, увеличилась прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов. Этот показатель отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств. Вторым способом рентабельность активов можно представить как произведение следующих двух показателей:

RОА = ROS * К об.акт = (П / В) * (В / Аср) = (П / Аср), (2.6)

где Коб.акт - коэффициент оборачиваемости активов. Коэффициент оборачиваемости активов можно рассчитать как отношение выручки от реализации к сумме активов предприятия.

Четвертая группа показателей рентабельности - рентабельность акционерного, или собственного, капитала. Этот показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного вида средств, используемых предприятием, - собственных средств:

RОЕ = ЧП/Пск, (2.7)

где КОЕ - рентабельность акционерного капитала; Пск -средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период времени.

Показатель рентабельности собственного капитала отражает величину прибыли до налогообложения, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала. В период с 2004 (7,01%) по 2006 гг.(0,28%) происходит уменьшение данного показателя. Рентабельность собственного капитал в течение данного периода времени уменьшилась на 6,73%. Это говорит о том, что 2004-2006 гг. прибыль до налогообложения ОАО «Орбита», приходящаяся на каждый рубль собственного капитала снижалась. К 2007 году по сравнению с 2004 годом увеличение составило 1,54%. Следовательно, в 2007 году прибыль до налогообложения ОАО «Орбита», приходящаяся на каждый рубль собственного капитала составила 1,82%. Это в дальнейшем скажется на размере чистой прибыли, получаемый на вложенный рубль. Так как особенность данного показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную, на вложенный рубль, а во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост рентабельности собственного капитала. Следовательно, по данному показателю можно сказать, что на вложенный рубль ОАО «Орбита» получила чистой прибыли в размере 0,7 р.;0,45 р.;0,02 р. и 0,18 р. за 2004-2007 года соответственно.

Резюмируя выше сказанное по таблице 2.13, можно сделать следующий вывод. Для ОАО «Орбита » 2007 год стал своего рода переломным годом. Это связано, прежде всего, с тем, что в период 2004-2006 гг. прибыль до налогообложения постепенно снижалась. Так в 2004 году она была равна 10180 т.р., а в 2006 году - 379 т.р. Отклонение составило 9801 т.р. А к 2007 году прибыль до налогообложения ОАО «Орбита» увеличилась до 3016 т.р. Прирост прибыли в 2007 году по сравнению с 2006 годом составил 2637 т.р.

В 2006 году показатели рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж равны 1,51 % и 1,49 % соответственно. Это самые низкие показатели по данным группам рентабельности ОАО «Орбита» за отчетный период. А показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала не доходят даже до 1% и фактически составляют 0,19 % и 0,28 % соответственно. В 2007 году показатели рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж равны 9,57% и 8,73% соответственно, они являются самыми высокими за анализируемый период времени. Для ОАО «Орбита» 2004г. являлся самым стабильным, так как в этом году все показатели рентабельности находятся почти на одинаковом уровне. За 2005 год все группы показателей рентабельности находятся в интервале 3-5%. Самый высокое значение в данном году был у показателей рентабельности собственного или акционерного капитала и составил 4,57 %. Показатели рентабельности единицы продукции составили 3,6 %, рентабельности продаж - 3,48 %, рентабельности активов ОАО «Орбита» в 2003 году был равен 3,61 %. Значение рентабельности активов предприятия в 2005 году было самым высоким на протяжении анализируемого периода времени. В целом же по показателям, можно сказать, что значения рентабельности активов и собственного капитала намного отстают от значений показателей рентабельности единицы продукции и рентабельности продаж.

Это интересно:

Повышение надёжности и эффективности системы бюджетирования
Предприятия, занимающиеся производством и распределением теплоэнергии, электроэнергии и воды, играют важную роль в экономике страны, поскольку выполняют функцию производства и обеспечения населения и промышленных организаций ресурсами, необходимыми для их нормального функционирования. Если в России ...

Анализ формирования прибыли предприятия
Прибыль - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции. В процессе анализа формирования прибыли используются следующие основные показатели п ...

Анализ прочих показателей финансовых доходов и расходов
Значительное влияние на величину прибыли оказывают Финансовые результаты от прочих операций, не связанных с осуществлением основных видов деятельности. В составе доходов и расходов от прочих видов операций выделяют следующее: · доходы и расходы, полученные от финансовой деятельности; · прочие доход ...