Анализ использования финансовых ресурсов

Рекомендуется также изучить коэффициент покрытия активов собственным капиталом, как отношение текущих активов в общей сумме источников собственных средств.

В 2007 году коэффициент покрытия активов собственным капиталом составил 1,3919 или 131,9 %, в 2006 году 1,285 или 128,5 % и в 2005 году 1,207 или 120,7 %. Маневренность собственного капитала в 2007 году повысилась на 3,4 % по сравнению с 2006 годом и на 11,2 % - с 2005 годом.

Также необходимо определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу. По Кизнерскому райпо коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала составил: в 2005г и 2006г – 2%, в 2007г увеличился и достиг величины, равной 3 %.

Данные об использовании собственного капитала Кизнерского райпо приведены в Приложении В.

Приложение В показывает, что собственный капитал организации расходуется на формирование основного и оборотного капиталов. В Кизнерском райпо наблюдается тенденция увеличения вложения собственных источников формирования средств на пополнение оборотных активов. Так, в 2006г по сравнению с 2005г увеличилось использование собственного капитала на формирование оборотных активов на 10,0 %, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. – на 22,6 %, а доля источников собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала возросла в 2006 году на 1,6 пункта и в 2007 году – на 4,4 пункта по отношению к соответствующим сравниваемым периодам.

Однако, в процессе анализа использования собственного капитала организации недостаточно рассматривать уровень обеспеченности собственным капиталом и источники их пополнения, а необходимо также оценивать степень эффективности их использования. Поэтому в качестве критерия оценки эффективности использования собственного капитала нами предложен показатель рентабельности капитала.

Как свидетельствует Приложение Г, рентабельность собственного капитала увеличилась в 2006 году по сравнению с прошлым годом на 0,6 % и в 2007 году на – 2,8 % , кроме того, наметилась тенденция ускорения оборачиваемости в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 1,4оборота и в 2007 году по сравнению с 2006годом на 0,2 оборота. Сравнивая с рентабельностью продаж, можно заметить более высокую отдачу от использования собственных средств райпо.

Для обобщающей оценки эффективности использования источников собственных средств следует определить их долевое участие в товарных запасах. Процент долевого участия собственного капитала в запасах товаров равен 1,29 % - в 2007 году, 6,69 % - в 2006 году и 1,46 % - в 2005 году. Снижение процента долевого участия источников собственных средств в формировании товарных запасов указывает на ухудшение финансового состояния предприятия. Также необходимо отметить, что кредиторская задолженность поставщикам и покупателям за товары одновременно является источником покрытия соответствующей дебиторской задолженности, что следует учитывать при определении долевого участия собственного капитала в формировании товарных запасов. По Кизнерскому райпо задолженность покупателей и заказчиков в 2007 году составила 3289 тыс. рублей, в 2006 году – 1635 тыс. рублей, в 2005 году – 1553 тыс. рублей. Следовательно, реальное участие источников собственных средств в покрытии запасов товаров в 2007 году равно 3516 тыс. рублей, в 2006 году 2784 тыс. рублей и в 2005 году 1553 тыс. рублей. Реальное участие собственного капитала в формировании товарных запасов в 2007 году по сравнению с 2006 годом возросло на 733 тыс. рублей или на 20,8 %, и по сравнению с 2005 годом на 55,8 %.

Очень важно в процессе анализа оценивать соотношение заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия. Для этого определяют коэффициент финансового риска, который показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно 1 , это значит, что половина активов предприятия формируются за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1) - неблагополучная с экономической точки зрения ситуация, когда значительная часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам.

Это интересно:

Совершенствование межбюджетных отношенийдеральный доход
Федеральные дотации регионам различаются в проекте бюджета-2011 более чем в 50 раз. Так, в Белгородскую область Минфин перечислит в 2011 году менее тысячи рублей в пересчете на каждого жителя, а в Якутию, Магадан и Туву – более 43 тыс. руб. на человека. Эксперты «НГ» увидели в такой «разблюдовке» ф ...

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Табл. 4.1 Исходные данные анализа основны ...

Контроль за соблюдением налогового законодательства
Контроль за соблюдением налогового законодательства налогоплательщиками выступает центральным элементом налогового администрирования. В этом, прежде всего, состоит предназначение налоговых органов и такой вывод следует из экономической природы налогов, их внутреннего противоречия. Обязательность уп ...