Финансовая аналитика » Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организации » Анализ использования финансовых ресурсов

Анализ использования финансовых ресурсов

Страница 2

Рекомендуется также изучить коэффициент покрытия активов собственным капиталом, как отношение текущих активов в общей сумме источников собственных средств.

В 2007 году коэффициент покрытия активов собственным капиталом составил 1,3919 или 131,9 %, в 2006 году 1,285 или 128,5 % и в 2005 году 1,207 или 120,7 %. Маневренность собственного капитала в 2007 году повысилась на 3,4 % по сравнению с 2006 годом и на 11,2 % - с 2005 годом.

Также необходимо определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу. По Кизнерскому райпо коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала составил: в 2005г и 2006г – 2%, в 2007г увеличился и достиг величины, равной 3 %.

Данные об использовании собственного капитала Кизнерского райпо приведены в Приложении В.

Приложение В показывает, что собственный капитал организации расходуется на формирование основного и оборотного капиталов. В Кизнерском райпо наблюдается тенденция увеличения вложения собственных источников формирования средств на пополнение оборотных активов. Так, в 2006г по сравнению с 2005г увеличилось использование собственного капитала на формирование оборотных активов на 10,0 %, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. – на 22,6 %, а доля источников собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала возросла в 2006 году на 1,6 пункта и в 2007 году – на 4,4 пункта по отношению к соответствующим сравниваемым периодам.

Однако, в процессе анализа использования собственного капитала организации недостаточно рассматривать уровень обеспеченности собственным капиталом и источники их пополнения, а необходимо также оценивать степень эффективности их использования. Поэтому в качестве критерия оценки эффективности использования собственного капитала нами предложен показатель рентабельности капитала.

Как свидетельствует Приложение Г, рентабельность собственного капитала увеличилась в 2006 году по сравнению с прошлым годом на 0,6 % и в 2007 году на – 2,8 % , кроме того, наметилась тенденция ускорения оборачиваемости в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 1,4оборота и в 2007 году по сравнению с 2006годом на 0,2 оборота. Сравнивая с рентабельностью продаж, можно заметить более высокую отдачу от использования собственных средств райпо.

Для обобщающей оценки эффективности использования источников собственных средств следует определить их долевое участие в товарных запасах. Процент долевого участия собственного капитала в запасах товаров равен 1,29 % - в 2007 году, 6,69 % - в 2006 году и 1,46 % - в 2005 году. Снижение процента долевого участия источников собственных средств в формировании товарных запасов указывает на ухудшение финансового состояния предприятия. Также необходимо отметить, что кредиторская задолженность поставщикам и покупателям за товары одновременно является источником покрытия соответствующей дебиторской задолженности, что следует учитывать при определении долевого участия собственного капитала в формировании товарных запасов. По Кизнерскому райпо задолженность покупателей и заказчиков в 2007 году составила 3289 тыс. рублей, в 2006 году – 1635 тыс. рублей, в 2005 году – 1553 тыс. рублей. Следовательно, реальное участие источников собственных средств в покрытии запасов товаров в 2007 году равно 3516 тыс. рублей, в 2006 году 2784 тыс. рублей и в 2005 году 1553 тыс. рублей. Реальное участие собственного капитала в формировании товарных запасов в 2007 году по сравнению с 2006 годом возросло на 733 тыс. рублей или на 20,8 %, и по сравнению с 2005 годом на 55,8 %.

Очень важно в процессе анализа оценивать соотношение заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия. Для этого определяют коэффициент финансового риска, который показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно 1 , это значит, что половина активов предприятия формируются за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1) - неблагополучная с экономической точки зрения ситуация, когда значительная часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Это интересно:

Экономический риск
Экономический валютный риск иногда ещё принято называть долгосрочным риском денежных масс предприятия, деноминированных в иностранной валюте. Английская компания, которая занимается международной деятельностью, приобретает товары за границей и продает их на зарубежных рынках. Если валютный курс фун ...

Виды инвестиционной политики
Инвестиционная политика - система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики. Для решения проблемы привлечения инвестиций в экономику страны необходима серьезная государственная инвестиционная ...

Оформление договора лизинга
Договор финансового лизинга ООО «Гласстрейд» представлен в Приложении 2. Основным документом лизинговой сделки является договор о лизинге. Он заключается между владельцем имущества и пользователем о предоставлении последнему во временное пользование для предпринимательской деятельности объекта лизи ...

Главные категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.financelimit.ru