Учет, анализ и планирование инвестиции

10) имеют страхование денежных средств от инфляции.

С целью учета, анализа и планирование инвестиции классифицируются по разным признакам. Для потенциальных инвесторов классификация инвестиций связана с необходимостью разработки стратегии и тактики их поведения в инвестиционном процессе. Классификация определяет подходы к анализу и методам оценки инвестиций для принятия предыдущих управленческих решений относительно их реализации, а также степень ответственности за полученные результаты. Единого взгляда относительно классификации инвестиций в экономической литературе нет.

Экономическую сущность инвестиций с точки зрения фонда возмещения и восстановление представлено на рис. 1.1. Выделяют такие виды реальных инвестиций:

Рис. 1.1. Валовые и чистые инвестиции

1) инвестиции восстановления, которые осуществляются за счет средств фонда возмещения предприятия;

2) инвестиции расширения (чистые инвестиции - ЧИ), которые осуществляются за счет части национального дохода (НД) или за счет фонда чистого накопления;

3) валовые инвестиции (ВИ) - как инвестиции восстановления, так и инвестиции расширения.

Динамика показателя "чистые инвестиции" отображает характер экономического развития на том или другом этапе. Возможны три такие ситуации:

1) (∑ ЧИ < 0 ), т.е. отрицательная величина, а это означает, что валовые инвестиции меньшие (∑ВИ < ∑АО), чем амортизационные отчисления (∑АВ). Результатом этого являются снижения производственного потенциала и, как следствие, уменьшение объема продукции, которая выпускается (государство "проедает" свой капитал);

2) (∑ЧИ = 0), (∑ВИ = ∑АО) — отсутствие экономического роста, производственный потенциал не изменяется (государство "топчется на месте");

3) (∑ЧИ > 0), (∑ВИ > ∑АО) - экономика находится на стадии развития, так как обеспечивается расширенное воспроизведение ее производственного потенциала (государство с экономикой, которая развивается). Рост чистых инвестиций предопределяет увеличение доходов, при этом темпы роста доходов значительно превышают темпы роста чистых инвестиций. В экономической теории процесс роста доходов в большем объеме, чем объем инвестиций в экономику, называется "эффектом мультипликатора". Сам этот срок характеризует значение коэффициента роста дохода от роста чистых инвестиций. Например, если рост инвестиций на 100 млн. грн. обеспечивает получение дохода в сумме 250 млн. грн, то мультипликатор равняется 2,5.

Классификация инвестиций

Для учета, анализа и повышение эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций дает возможность не только их грамотно учитывать, а и анализировать уровень их использования и на этой основе получать объективную информацию относительно разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Научный и практический интересы вызывает классификация инвестиций и ее обобщение с целью использования в отечественной практике. Так, немецкий профессора А.Д. Вайнрих предложил такую классификацию инвестиций: инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здании, сооружения, оборудование, запасы материалов; финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг (ЦБ); нематериальные инвестиции - инвестиции на подготовку кадров, исследование и разработку новых технологии, рекламу.

В зарубежной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния на фирму и контроля за ней (акции этой фирмы приобретены инвестором) - это, в частности, инвестиции, которые:

- имеют существенное влияние (приобретение более чем 20 %, но менее чем 50 % акций, которые имеют право голоса);

- обеспечивают контроль, если инвестор владеет более чем 50 % акций с правом голоса;

- не разрешают установить контроль и несущественно влияют (владение менее чем 20 % акций с правом голоса);

- не разрешают установить контроль, но существенно влияют (владение более чем 20 %, но менее чем 50 % акций с правом голоса);

Это интересно:

Динамика иностранных инвестиций
в экономику Российской Федерации
Создаваемые в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся. ...

Основные понятия налогового администрирования
Налоговое администрирование — это деятельность уполномоченных органов управления, главным образом НК МФ РК и его территориальных органов, частично таможенной службой РК, направленная, прежде всего, на обеспечение и реализацию контроля за соблюдением налогового законодательства всеми участниками нал ...

Реализация и контроль за выполнением финансового плана на предприятии
Наиболее актуальным для компании ООО «Кушман энд Вэйкфилд Стайлз» является формирование бюджета продаж (оказываемых услуг). 1. Формирование бюджета продаж. В соответствии со спецификой деятельности предприятия прогнозный бюджет продаж составляется исходя из условий заключенных и предполагаемых к за ...