Анализ активов

Данный индекс содержит компании из разных отраслей (банки, нефтегазовые и металлургические компании, предприятия энергетики и телекоммуникаций), взвешенные на основании их капитализации. Тем самым данный индекс представляет собой надежный срез российского фондового рынка в лице его наиболее ликвидных и крупнейших эмитентов.

Таблица 8. Динамика доходности портфеля («индекса ММВБ – высокая капитализация»). Дата Цена в рублях Доходность

Расчет доходности портфеля осуществляется по формуле:

Где

rP - доходность портфеля;

W1 - стоимость портфеля на конец анализируемого периода;

W0 - стоимость портфеля на начало анализируемого периода

rP =(2,674,05=2175,21)/2175,21=0,2293 (22,93%).

Расчет коэффициента b:

rj - доходность анализируемых акций;

rf - доходность свободная от риска;

rm-среднерыночная доходность (за среднерыночную доходность принимается доходность портфеля, сформированного из 15 акций)

В качестве свободной от риска доходности я взял вклад «универсальный» сроком на один год, со ставкой депозита 3,10% от ЗАО «Райффайзенбанк». Райффайзенбанк является одним из самых надежных банков в России. ЗАО «Райффайзенбанк» занимает 9-е место по размеру активов по результатам 3-го квартала 2010 года. ЗАО «Райффайзенбанк» находится на 6-м месте в России по объему частных депозитов и 8-м месте по объему кредитов для частных лиц по результатам 3-го квартала 2010 года.

Входит в международную систему страхования вкладов. Банк на 100% принадлежит крупнейшей австрийской банковской группе.

Расчет коэффициента β:

β=(61,17-3,10)/(22,93-3,10)=2,92

Значение коэффициента β составляет 2,92>1, что риск по акциям ОАО «ГМК Норильский никель» выше среднерыночного. Вместе с тем, высокое значение коэффициента β говорит о более высокой волатильности акций ОАО «ГМК Норильского Никеля» по сравнению с движением российского фондового рынка.

Это интересно:

Налоговая система 90-х гг. и предпосылки налоговой реформы
Механизм обязательного изъятия финансовых средств предприятий и граждан СССР в основном служил потребностям существовавшей тогда в стране жесткой административно-командной системы. Кардинальные изменения, произошедшие в политической и экономической жизни российского общества в 1990-1991 гг., выявил ...

Финансы акционерных обществ
Акционерное общество - это одна из организационно-правовых форм предприятий. Оно создается путем централизации денежных средств (объединения капитала) различных лиц, проводимой посредством продажи акций с целью осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли. Акционерное общество (АО) ...

Документооборот по финансированию расходов федерального бюджета
Статья 219 БК РФ гласит, что исполнение бюджета по расходам предусматривает несколько этапов, таких как: принятие бюджетных обязательств; подтверждение денежных обязательств; санкционирование оплаты денежных обязательств; подтверждение исполнения денежных обязательств. В целом процедура санкциониро ...