Финансовая аналитика » Обоснование инвестиционного решения » Анализ активов

Анализ активов

Страница 5

Данный индекс содержит компании из разных отраслей (банки, нефтегазовые и металлургические компании, предприятия энергетики и телекоммуникаций), взвешенные на основании их капитализации. Тем самым данный индекс представляет собой надежный срез российского фондового рынка в лице его наиболее ликвидных и крупнейших эмитентов.

Таблица 8. Динамика доходности портфеля («индекса ММВБ – высокая капитализация»). Дата Цена в рублях Доходность

6 декабря 2010 г.

2674,05

8 ноября 2010 г.

2526,70

5,83%

7 октября 2010 г.

2361,07

7,02%

7 сентября 2010 г.

2257,51

4,59%

9 августа 2010 г.

2301,25

-1,90%

7 июля 2010 г.

2147,56

7,16%

7 июня 2010 г.

2136,3

0,53%

7 мая 2010 г.

2082,59

2,58%

7 апреля 2010 г.

2382,51

-12,59%

9 марта 2010 г.

2290,22

4,03%

8 февраля 2010 г.

2148,89

6,58%

11 января 2010 г.

2371,1

-9,37%

7 декабря 2009 г.

2175,21

9,01%

Расчет доходности портфеля осуществляется по формуле:

Где

rP - доходность портфеля;

W1 - стоимость портфеля на конец анализируемого периода;

W0 - стоимость портфеля на начало анализируемого периода

rP =(2,674,05=2175,21)/2175,21=0,2293 (22,93%).

Расчет коэффициента b:

rj - доходность анализируемых акций;

rf - доходность свободная от риска;

rm-среднерыночная доходность (за среднерыночную доходность принимается доходность портфеля, сформированного из 15 акций)

В качестве свободной от риска доходности я взял вклад «универсальный» сроком на один год, со ставкой депозита 3,10% от ЗАО «Райффайзенбанк». Райффайзенбанк является одним из самых надежных банков в России. ЗАО «Райффайзенбанк» занимает 9-е место по размеру активов по результатам 3-го квартала 2010 года. ЗАО «Райффайзенбанк» находится на 6-м месте в России по объему частных депозитов и 8-м месте по объему кредитов для частных лиц по результатам 3-го квартала 2010 года.

Входит в международную систему страхования вкладов. Банк на 100% принадлежит крупнейшей австрийской банковской группе.

Расчет коэффициента β:

β=(61,17-3,10)/(22,93-3,10)=2,92

Значение коэффициента β составляет 2,92>1, что риск по акциям ОАО «ГМК Норильский никель» выше среднерыночного. Вместе с тем, высокое значение коэффициента β говорит о более высокой волатильности акций ОАО «ГМК Норильского Никеля» по сравнению с движением российского фондового рынка.

Страницы: 1 2 3 4 5 

Это интересно:

Налоговая система РФ: понятие и структура. Порядок установления и введения налогов и сборов на территории РФ
Налоговая система – это совокупность налогов, сборов, пошлин и других платежей, взимаемых в установленном порядке. В Российской Федерации налоговая система устанавливается специфическим законодательством о налогах и сборах, которое охватывает следующие нормативно-правовые акты: Налоговый кодекс РФ, ...

Порядок проведения выездных проверок формирования налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и исчисления налога
Выездная налоговая проверка является важным методом контрольной работы налоговой инспекции, поскольку она приносит в бюджет значительные суммы дополнительных поступлений. В НК РФ определение выездной налоговой проверки отсутствует, однако из описания ее процедуры можно понять, что это – проверка, п ...

Основания возникновения и прекращения налоговых обязательств
Основным условием, порождающим для конкретного лица возникновение налогового обязательства, является наличие объекта налогообложения. В то же время Налоговый Кодекс Российской Федерации (далее по тексту - Кодекс) не дает чёткого определения объекта налогообложения, а лишь перечисляет возможные виды ...

Главные категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.financelimit.ru